banner-icon

Вступай в Telegram-чат трейдеров.

Инсайты от РЕАЛЬНЫХ ТРЕЙДЕРОВ в живом чате 24/7, видео уроки, разбор сделок и т.д..

Войти

Что сильнее влияет на рынок Форекс: экономика или политика?

Изменение валютных курсов, происходящее на рынке Форекс, является следствием влияния экономических факторов. Курсы национальных валют стран подлежат рыночному ценообразованию, одновременно находясь под контролем центральных банков, называемых регуляторами.

Между тем можно заметить, что на цену валюты оказывают влияние не только экономические факторы. Отрицать влияние политических событий и решений было бы бессмысленно.

Возникает закономерный вопрос: что же больше влияет на движение валют на рынке Форекс: экономика или политика? В этой статье мы рассмотрим оба этих фактора и постараемся найти ответ.

Курс валют и его зависимость от Форекс

Валютный курс регулируется Центральным банком страны, главной задачей которого является поддержание цены на таком уровне, чтобы экономика могла стабильно и планомерно развиваться. За это Центральный банк и называют регулятором.

Эту задачу он выполняет посредством проводимой монетарной политики, пользуясь такими инструментами, как изменение учетной ставки, проведение или сворачивание программ количественного смягчения (программы стимулирования, программы выкупа активов), интервенции вербальные и реальные.

При этом понимание того, какие действия необходимы для рынка в данный момент, Центральный банк черпает из макроэкономических показателей, основными из которых являются темпы роста ВВП, уровень безработицы и прочие показатели, отражающие состояние рынка труда, а также уровень инфляции.

В случае, если все три показателя находятся ниже нормы, требуется смягчение монетарной политики, а именно снижение процентной ставки, запуск или расширение программы количественного смягчения для того, чтобы снизить курс валюты и насытить экономику дешевыми деньгами, что даст ей толчок к развитию.

Если же перечисленные макростатистические данные в рамках нормы и даже немного выше, возникает угроза «перегрева» экономики, что требует от Центрального банка ужесточения параметров денежно-кредитной политики. В таком случае целесообразно ожидать сворачивания программы стимулирования и повышения учетной ставки, что приводит к удорожанию валюты.

В случае, если инструменты реального влияния ограничены или исчерпаны (например, ставка рефинансирования на рекордно низком уровне, а экономические показатели свидетельствуют о необходимости дальнейшего снижения монетарной политики), регулятор может прибегнуть к вербальным интервенциям – высказываниям влиятельных в экономическом плане лиц, которые могут отразиться на курсе валюты.

Так, в 2013-2014 годах курс австралийского доллара был высок и некомфортен для крупных предприятий, потому три компании – Ford, Toyota и Alcoa – практически одновременно заявили о сворачивании своего производства на территории Австралии. Это стало угрозой для рынка труда (могло привести к повышению уровня безработицы) и темпов роста ВВП (чревато снижением), потому потребовало немедленной реакции со стороны Центробанка.

Глен Стивенс, занимавший в то время пост главы Резервного банка Австралии (РБА), выступил с заявлением о том, что регулятор предпримет необходимые действия для снижения курса национальной валюты, тем самым стимулируя ожидания участников рынка, приведшие к снижению курса австралийского доллара. И это без снижения ставки.

 

 

Таким образом, главные ценообразующие факторы на рынке Форекс являются экономическими. Рост или снижение основных макроэкономических показателей дают предпосылки участникам рынка ожидать ужесточения или смягчения монетарной политики Центральным банком, что двигает курс валюты вверх или вниз.

Между тем в последнее время валютные курсы чутко реагируют и на политические факторы. Стоит сразу отметить, что политика напрямую не влияет на курс валюты, однако определенные решения могут оказать влияние на экономические показатели, что опосредованно отражается на валютном курсе. Так, произошедший в 2016 году брексит (социально-политическое решение по выходу Великобритании из состава Европейского Союза) обвалил курс британского фунта почти на 2000 пунктов.

Произошло это вследствие вполне закономерных и логичных опасений и прогнозов снижения экономических показателей Великобритании в результате выхода и расторжения существующих экономических и торговых соглашений. Кроме того, это событие породило неопределенность и опасения возникновения «эффекта домино» в других странах Евросоюза, что держало под давлением и единую европейскую валюту.

Прошедшие после этого выборы во Франции, Италии и Германии обнаружили левоцентристские настроения и приход к власти политиков, поддерживающих идею выхода из состава ЕС. В результате правящие партии потеряли часть или большинство позиций в парламентах. Угроза «эффекта домино» осталась актуальной, периодически оказывая влияние на курс евро.

Не менее влиятельной остается политика и в США. Приход к власти Дональда Трампа и его политические решения, влияющие на экономику, отражаются на курсе американской валюты. Так, принятая в конце 2017 года налоговая реформа сопровождается опасениями участников рынка относительно расширения госдолга США и оказывает давление на курс доллара.

К тому же произошла смена состава ФРС, на выбор членов которой президент Трамп оказывает некоторое влияние. Так, преобладание «ястребов» (голосующих за ужесточение монетарной политики) в составе Центробанка приведет к более высоким темпам ужесточения денежно-кредитной политики, что скажется как на курсе валюты, так и на макроэкономических показателях.

Исходя из описанного, мы видим, что наиболее влиятельными и курсообразующими факторами для национальной валюты остаются экономические. Однако роль и влияние политических в последнее время усиливается, но рынок принимает во внимание только те решения, которые будут иметь экономические последствия.

21

Комментарии

Аватар пользователя Степан Александрович

На рынке форекс разделять такие понятия не стоит, валюта реагирует на оба типа новостей с разной силой в зависимости от важности события.

Аватар пользователя Анастасия Пастух

на рынок форекс одинаково влияент и экономика, и политика. основываясь на этом, можно неплохо заработать ;)

Аватар пользователя Дмитрий Юхимец

Как по мне политика - это продолжение экономики в общества. Статья полезная - как не крути)