Что такое уровни

Что такое уровень поддержки или сопротивления

Современный технический анализ финансовых рынков зародился еще в конце девятнадцатого века, и его основателем считают Чарльза Доу, по имени которого назван один из старейших фондовых индексов американского фондового рынка - индекс Доу Джонса. Большинству начинающих трейдеров известны так называемые постулаты Доу, на которых базируется весь технический анализ.

Вот они:

1. Цена включает все. Значение цены финансового инструмента в данный момент является результатом соотношения спроса и предложения на рынке, ожиданий участников рынка и влияния фундаментальных факторов.

2. Цены следуют тенденциям. Большую часть на рынке наблюдается какая-то тенденция - восходящая, нисходящая, движение в боковом диапазоне. Тенденции еще называют трендами, а тренды, в свою очередь, ограничены уровнями поддержки и сопротивления. Как определить тренд и построить уровни поддержки и сопротивления, мы с вами рассмотрим ниже.

Стоит отметить, что Доу считал, что тренд скорее продолжится, чем изменится, а изменение направления тренда происходит после сигналов разворота. На этом базируются правила торговли по уровням поддержки и сопротивления тренда, и их мы тоже рассмотрим ниже.

3. История повторяется. Это значит, что сформированные рынком уровни поддержки и сопротивления имеют силу влияния на цену, причем чем более «старый» уровень, тем он «сильнее», а значит, имеет большее влияние на цену.

Рассмотрим, что такое уровни поддержки и сопротивления. Уровень поддержки (support) - это уровень, который поддерживает цену, то есть при подходе к нему цена разворачивается и идет вверх. Уровень сопротивления (resistance) - это уровень, который ограничивает рост цены, и, подходя к нему, котировки не могут его преодолеть и возвращаются к снижению. Логично, что уровень поддержки находится снизу, уровень сопротивления - сверху. А тренд ограничен уровнями поддержки и сопротивления.

Уровни поддержки и сопротивления

Ключевые моменты при определении уровней

Для того чтобы понять, как определять уровни, важно рассмотреть виды трендов на рынке Форекс.

Восходящий тренд

Называется еще up-трендом и формируется тогда, когда каждый последующий минимум ценового движения (лоу) выше предыдущего. Строится по двум последовательным минимумам и максимуму между ними. При этом уровень поддержки называется линией тренда, и от него совершаются сделки на покупку, а уровень сопротивления - линией канала, возле него происходит фиксация прибыли по сделке. Линия канала регламентирует ширину канала, которая иногда увеличивается. В таком случае можно передвинуть линию канала на новый максимум.

Нисходящий тренд

Его еще называют down-трендом. О нисходящем тренде на рынке говорят тогда, когда каждый следующий максимум ценового движения ниже предыдущего. Строится down-тренд по двум максимумам и минимуму между ними. При этом уровень сопротивления называется линией тренда, и от него открываются сделки на продажу, а уровень поддержки - линией канала, где фиксируются сделки и которая определяет ширину тренда.

В случае если ниже линии поддержки формируется новый минимум, а потом цена опять возвращается в канал, это может свидетельствовать о расширении канала, и линию канала (уровень поддержки нисходящего тренда) можно перенести на этот минимум.

Боковой тренд

Его еще называют флэтом или ренжем, на трейдерском сленге – «боковиком». Ограничен двумя горизонтальными уровнями, верхний из которых служит уровнем сопротивления, нижний - уровнем поддержки.

Правила построения горизонтальных уровней

Чаще всего для торговли горизонтальные уровни строятся на дневном таймфрейме. Однако стоит отметить, что чем старше таймфрейм, на котором сформировался горизонтальный технический уровень, тем этот уровень сильнее. Между тем при торговле внутри дня или в рамках недели стоит принимать во внимание и те технические уровни, которые сформировались на вашем рабочем таймфрейме. Это могут быть локальные уровни и работать они будут недолго. Однако чем чаще этот уровень будет подтверждаться в течение времени, тем сильнее он может становиться.

Итак, как же определить на графике горизонтальный уровень:

1. Горизонтальный уровень формируется точками перелома тренда. Это уровни, от которых произошел разворот тренда.
2. Уровни консолидации цены.
3. Уровни, на которых происходит проторговка.
4. «Зеркальные» уровни. Это уровни, которые по истории в разные периоды служили как поддержкой, так и сопротивлением.
5. Точки, после которых цена обновила максимум или минимум.
6. Тени на графике, от которых пошло сильное направленное движение цены.

Так строятся сильные технические уровни. Сильный уровень - это уровень, который цене сложно пробить. Чем дольше работает уровень, чем чаще от него происходят отскоки и чем старше таймфрейм, на котором сформирован уровень, тем он сильнее.

Стоит отметить, что чем чаще «прошивается» уровень тенями и «проторговками», тем больше он теряет свою силу, а значит, может быть пробит.

Однако часто случается, что уровень работает не как горизонталь, проведенная по какому-то ценовому значению, а как ценовой диапазон, который формируется отклонениями от этой горизонтали проторговками и/или тенями свечей, которые выходят за этот уровень. В таком случае ширина диапазона учитывается при выставлении стоп-лоссов.

Что такое подтверждение уровня

Подтверждение уровня происходит посредством отскоков от него, истинных и ложных пробоев.

Чем чаще уровень поддержки останавливал цену, тем он сильнее. Однако, стоит отметить, что, когда речь идет о нисходящем и восходящем тренде, каждая последующая точка касания линии тренда имеет меньшую вероятность отработки. При восходящем тренде, который формируется по двум минимумам, третья точка отскока от линии поддержки считается самой сильной и, как правило, отрабатывается с большей вероятностью.

Каждая последующая - четвертая, пятая, и т. д. имеет меньшую вероятность отработки, то есть не факт, что после отскока от нее цена достигнет уровня сопротивления. Однако, согласно постулатам Чарльза Доу, тренд должен подать сигнал разворота, после чего происходит пробитие уровня поддержки и формирование нового диапазона торгов.

При нисходящем тренде стратегически важным для открытия сделок является уровень сопротивления, и сила его аналогично поддержке аптренда, слабеет по мере удаления от первой и второй точки касания, которые формируют уровень.

При горизонтальном уровне подтверждение его происходит отскоками, и чем чаще от него происходил отскок, тем этот уровень сильнее. При этом уровень может работать как поддержка, и чем больше точек касания, тем сильнее поддержка. Или как сопротивление, тогда чем чаще уровень останавливал рост цены, тем сложнее его будет пробить.

Также уровень может работать в разные периоды и как поддержка, и как сопротивление (зеркальный уровень). Это происходит тогда, когда горизонталь работала, например, в качестве сопротивления, что подтверждалось отскоками от нее вниз, потом была пробита снизу вверх и с тех пор работала как поддержка, подтвержденная несколькими отскоками. После этого можно говорить о формировании нового диапазона.

Пробой уровня

Случается, что цена пробивает уровень. При этом пробой может быть истинным или ложным. Истинный пробой, подтверждающий уровень, происходит следующим образом. Цена пробивает, например, уровень поддержки сверху вниз, потом возвращается к нему (делает откат), после чего отскакивает от уровня вниз, использовав его как сопротивление.

Ложный пробой происходит тогда, когда цена пробила уровень одной свечей (свеча закрылась ниже уровня), а следующая свеча закрывается выше уровня и цена возвращается в диапазон. В таком случае можно говорить о том, что имеет место крупный игрок, который набирает позиции.

Или случается, что после пробоя уровня, например, поддержки, цена уходит ниже, потом возвращается к уровню, однако не отскакивает от него как от сопротивления, а пробивает снизу вверх и возвращается в диапазон. Это тоже ложный пробой, подтверждающий уровень.

Понятие набора позиции крупным игроком

Когда на рынке есть крупный игрок, то для набора большого объема позиции по выгодным ценам ему нужно время. Если он зайдет одномоментно, то спровоцирует сильное движение цены и не получит хороших цен. Поэтому такие участники рынка предпочитают заходить постепенно, по мере появления выгодных цен. Зачастую присутствие в данный момент крупного игрока можно обнаружить по длительной проторговке инструмента в узком боковике.

Примеры торговли по уровням сопротивления и поддержки

Торговля по уровням поддержки и сопротивления происходит в рамках тренда.

Торговля в восходящем тренде

Если мы видим, что на графике сформировался восходящий тренд, то покупаем после того, как цена сформировала отскок от третьей точки у линии поддержки. При этом цель (тейк-профит) выставляем у линии сопротивления восходящего тренда. При этом необходимо делать так называемый припуск на жадность, или «оставить рынку на чай», то есть ставить тейк-профит, немного не доходя до сопротивления.

Это важно потому, что не всегда цена точно касается поддержки, а разворачивается, не дойдя до нее несколько пунктов. Стоп-лосс необходимо вынести, в идеале, за предыдущий минимум (вторую точку), если он не очень далеко от третьей точки касания и позволяет соблюсти соотношение тейк-профита к стоп-лоссу как минимум 1:2. Или за экстремум третьей точки, если при ее формировании линия поддержки была проколота тенями свечей.

Для открытия следующей сделки в рамках этого же восходящего канала необходимо дождаться формирования следующего отскока от линии поддержки. Однако важно помнить, что каждая последующая точка после третьей имеет меньший потенциал отработки. В таком случае тейк-профит лучше выставлять не возле уровня сопротивления (так как до него цена может не дойти), а возле предыдущего максимума.

Для особо жадных, не желающих отдавать рынку часть потенциальной прибыли, можно поставить тейк-профит у линии сопротивления, однако при подходе цены к предыдущему максимуму передвинуть стоп-лосс в плюс ближе к текущей цене. В этом случае вы не потеряете всю заработанную прибыль, если цена не дойдет до сопротивления, однако есть шанс забрать с рынка больше, если все- таки дойдет.

Торговля от уровней

Торговля в нисходящем тренде

При торговле в рамках нисходящего тренда все происходит аналогично, только в зеркальном отражении. Продаем от третьей точки у линии сопротивления с целью возле линии поддержки, однако немного не доходя до нее. Стоп-лосс при этом выносим за предыдущий максимум. При торговле от четвертой и последующих точек в рамках канала поступаем как описано выше.

При торговле по тренду важно помнить правило: не торговать против тренда. То есть при восходящем тренде мы покупаем от линии поддержки, при нисходящем - продаем от сопротивления. Потому не рекомендуется продавать от уровня сопротивления восходящего тренда и покупать от поддержки нисходящего, так как это повышает риск получения убытков.

Торговля от уровней в нисходящем тренде

Торговля в боковом диапазоне

При торговле в боковом тренде можно торговать в обе стороны - покупать от поддержки и продавать от сопротивления.

Случаются ситуации на рынке, когда цена падает или растет, однако не формирует при этом канала, в рамках которого можно торговать от уровней поддержки и сопротивления. Тогда стоит обращать внимание на горизонтальные уровни, которые были сформированы ранее. В таком случае мы продаем при пробитии горизонтали сверху вниз и формировании отката после пробитого уровня, выставляя тейк-профит возле следующей горизонтали ниже.

И наоборот при росте. Если же цена, достигнув горизонтали, не пробивает ее, а формирует отскок вверх, то расцениваем этот уровень как поддержку и покупаем от нее с целью возле следующего уровня выше. Такие ситуации часто случаются при торговле внутри дня или недели.

Вот пример такой сделки - продажа AUDUSD: AUDUSD sell at 0,7877, SL 0,7902, TP 0,8723.

Торговля от уровней: сделка1

На графике видим, что после пробития уровня 0,7888 сверху вниз был сформирован откат к нему, после возвращения под уровень открыта продажа с целью возле горизонтали 0,7818, а стоп-лосс вынесен за экстремум отката.

Если восходящий или нисходящий тренд широкие и/или сформированы на старших таймфреймах, а вы торгуете на более младших и видите, что канал прошит горизонтальными уровнями, их также следует учитывать.

Вот пример одной из таких сделок: Покупка EUR/USD от третьей точки аптренда 1,1737 — 1,1922 — 1,2536 практически на пересечении с уровнем 1,2191 (уровень, сформированный 15 января). Открытая по этому сигналу сделка на покупку EUR/USD buy at 1,2235, SL 1,2196, TP 1,2358 закрыта вручную в +106пп, немного не доходя до профита, выставленного под горизонталью 1,2381.

Торговля от уровней: сделка2

Вот еще одна сделка - покупка GBP/USD от третьей точки у линии поддержки восходящего канала 1,3061 — 1,3332 — 1,3548, как раз на пересечении с локальным зеркальным уровнем 1,3442, который в данном случае сработал как горизонтальная поддержка. При этом тейк-профит был выставлен под горизонтальным уровнем 1,3618.

Торговля от уровней: сделка3

 

 

Что приводит рынок в движение

Почему происходит движение цены на финансовом рынке? Потому что есть те, кто покупает инструмент, и те, кто его продает. Если в данный момент больше покупателей, цена растет, если больше продавцов - падает. Если на рынке есть крупный игрок, который намерен зайти на покупку большим объемом по определенной цене (уровне), он скупает все, что есть, по этой цене и вблизи нее. А так как выгоднее зайти по более низкой цене, то часто происходит поглощение стоп-лоссов, вынесенных за ценовой уровень, от которого происходит покупка.

Почему так? Потому что стоп-лоссы - это ордера на продажу по цене ниже уровня. Обычно так формируется ложный пробой, после чего цена возвращается в диапазон. То есть чтобы купить, сначала собираются ордера на продажу, которые стоят ниже уровня (стоп-лоссы), а потом все, что есть выше. Таким образом, после сбора стопов (что можно заметить на графике по формированию ложного пробоя) происходит сильное движение цены в диапазон.

Генерирование движения на рынке за счет стоп-лосс-ордеров крупного игрока

Если на рынке есть два крупных игрока, которые набирают позиции в одном направлении, однако хотят войти по одной лучшей цене, то за нее им приходится конкурировать. В таком случае один из участников, который, например, набирает позицию на покупку, может зайти за счет сборов стопов его конкурента, который, после выхода из сделки по стопу, может зайти опять, однако уже по менее выгодной цене, чем генерирует еще больший рост котировок.

Как определить потенциал реализации позиции с точки зрения уровней

Вопрос определения потенциала реализации позиции при торговле по уровням мы уже затрагивали, когда говорили о выставлении тейк-профитов. Поэтому кратко перечислим основные моменты:

1. При торговле в восходящем тренде покупаем от поддержки и ждем движения цены до уровня сопротивления.
2. При торговле в нисходящем тренде продаем от сопротивления, ожидая движения цены к уровню поддержки.
3. Если восходящий или нисходящий тренды широкие и прошиты горизонтальными уровнями, тогда учитываем, что любой из них может остановить цену.
4. При торговле в боковике запас хода определяется шириной этого боковика.
5. Если цена падает или растет, но не формирует при этом канал, важно обращать внимание на сформированные ранее технические уровни. Как правило, цена движется от одного сильного уровня к другому.

57