banner-icon

Вступай в Telegram-чат трейдеров.

Инсайты от РЕАЛЬНЫХ ТРЕЙДЕРОВ в живом чате 24/7, видео уроки, разбор сделок и т.д..

Войти

Грядет мировой обвал финансового рынка

Американский фондовый рынок может резко упасть в ближайшие месяцы. Данные по индексу S&P 500, начиная с 1950-ого года, говорят о предсказуемом снижении.

На падение акций повлияет, прежде всего, ФРС. Полная смена политики для стимулирования экономики слишком подогрела рынки. Они стали чувствительны к резким колебаниям.

Пузырь фондового рынка надулся после стимулирующих мер ФРС. После затишья в 2020-м S&P 500 благодаря таким мерам поднялся на 87%. CPI США за апрель вырос на 4,2%. Это самый большой рост с 2008 г.

Фондовый рынок в прошлом году продемонстрировал небывалые результаты. Котировки продолжают свой рост до сих пор на фоне притока ликвидности. Неопытные инвесторы находятся в эйфории. Люди инвестировали большие деньги в акции.

Цены на акции будут расти до того момента, когда ФРС США изменит тактику. Повышение ключевой ставки даст старт коррекции.

А в это время хедж-фонды фиксируют прибыль в ожидании коррекции. К сожалению, это может стать настоящим финансовым крахом.

Фондовый рынок: бум на биржах

Бум фондового рынка зашел слишком далеко

Бурный рост акций, всплеск интернет-инвестиций, скрытые схемы хеджеров – все эти факторы нагнетают риски. Восстановление экономики стимулирует аппетиты инвесторов, которым стоит быть осторожными.

Инвестиционные ожидания наполнены надеждами. Риски не минуемы, и за ними нужно следить. Финансовая система должна сохранить свою устойчивость.

Основными мишенями стали частные предприятия и индивидуальные хозяйства. Они больше других ощутили последствия пандемии. Также уязвима сфера коммерческой недвижимости. Спрос на офисные площади существенно просел.

Все это привело к формированию новых проблем:

  • вероятность слишком быстрого разворота рынка после мощного подъема;
  • способность соцсетей формировать инвестиционные настроения;
  • последствия закрытия рисков для деятельности банков.

Необходимы структурные исправления в денежной системе. Проблема заключается в том, что фонды готовы слишком быстро выплачивать деньги своим инвесторам.

Риски на ближайшую перспективу

До конца неизвестно, произойдет ли новый всплеск заражение коронавирусной инфекцией. Проделанная работа по восстановлению экономике может быть подорвана. На этот случай Федрезерв подготовил список возможных рисков.

Под угрозой могут оказаться страховые компании и хедж-фонды.

Заметное отрицательное влияние на американскую экономику могут оказать европейские финансовые учреждения. Они находятся в стадии восстановления после пандемии. Но есть риск, что правительственные организации не окажут достаточной поддержки на этом этапе. Все это отразится на финансовой системе США.

Негативные тенденции развивающихся рынков также могут косвенно сказаться на американской экономике.

Фондовые индексы показали в этом году рекордные результаты роста. Прибыль корпораций в основном пришла к стабильным показателям. Но на фоне этого растущие акции обогнали прогноз по прибыли. Из-за этого ключевой показатель оценки взобрался на слишком высокий уровень. Жадность трейдеров преследует лишь сиюминутную выгоду, и это опасно.

Завышенные оценки обеспечены центробанками

Дух азарта двигает экономику. Настроение и человеческие убеждения влияют на поведение. А поведение, в свою очередь, приводит к неким результатам. Рынок финансов и экономика в целом и являются той самой средой, где управляют настроения.

Для краткосрочных тенденций не имеет значения, насколько обоснованы человеческие убеждения. В долгосрочной перспективе фактические обоснования обязательны.

Основной загвоздкой стал миф о возможностях центробанков. Будто бы в их силах поддерживать несоответствующие действительности оценки бесконечно. Это представление прочно закрепилось в убеждении инвесторов и трейдеров.

Таким образом, центральные банки стали инструментами для спекуляций. Достаточно простого упоминания о «поддержке ФРС» для выстраивания инвестстратегии.

Неоправданно завышенная оценка уменьшает доходность фондового рынка в перспективе.

Что в действительности стоит за ликвидностью

Ликвидность центробанков – надежное средство поддержки оценок. Данный тезис нуждается в критическом восприятии.

После покупки активов у частных лиц центробанк заменяет бумаги деньгами. Они, в свою очередь, имеют нулевую процентную базу. А пока банк создает денежную базу, любые ценные бумаги должны находиться в чьих-то руках. После чего только банк изымает их из обращения.

Процесс покупки банком лишь усиливает напряжение инвесторов, которым приходится удерживать нулевую денежную массу. Таким образом, деньги не могут изменить свою форму до вывода их из обращения.

Спекулятивные схемы с целью извлечения выгоды не однажды формировали пузыри. Так, например, произошло на рынке жилья с ипотечными бумагами. Все это привело к глобальному кризису. Но даже смягчающие меры ФРС не смогли остановить процесс. Инвесторы начали обходить риски. Психологически сложно принять возможность потери.

На чем ошибаются инвесторы

Фондовый рынок: ошибки инвесторов

Обращает внимание то, что одна только завышенная оценка не провоцирует падения рынков. Пример тому – кризисы 1929 и 2000 гг. Жажда прибыли формирует устойчивое ожидание постоянного высокого рынка.

В последствии допущенные ошибки были разобраны. Во главе угла оказалась возможная будущая прибыль. Инвесторы как раз таки не придавали значения оценкам. Они были мотивированы преобладающими тенденциями.

Симптомы перегретости фондовых рынков

Основные фондовые индексы гораздо выше тех, которые наблюдались во время «пузыря доткомов».

Индикаторы перегрева:

  • стоимость акций слишком высока и не соответствует реальной экономической ситуации;
  • вместо роста прибыльностей компаний цена на акции спровоцирована мягкими стратегиями ФРС;
  • весна 2020 года стала началом сильнейшего бычьего цикла. Исторические пики многократно переписали S&P 500 и Dow Jones; 
  • «индикатор Баффета» также побил рекорд и достиг значения 123%. Предыдущий пик произошел в 2000 году с пузырем доткомов и составлял 121%. Это говорит о том, что глобальный рынок крайне перегрет относительно мировой экономики. 

Фондовый рынок: грядущий обвал бирж

Грядущий обвал может сравниться по степени трагичности с обвалами 1929 и 2000 гг. Безумный взлет акций разобьётся о глухую стену реальности, и уйдет в глубокую коррекцию.

Где могут прятаться пузыри

Конечно же, странным выглядит положение дел в компании Tesla. Производитель – шестая по величине компания в стране. Рыночная капитализация – крупнейшая среди мировых автопроизводителей. Но почему при этом другие компании реализуют намного больше автомобилей? Все дело в завышенных ожиданиях трейдеров и аналитиков.

Проведенный анализ указывает на изменившиеся ожидания после включения Tesla в S&P 500. Подобная реакция была после добавления в 1999 году Yahoo.

Никого не смущает поведение безумцев из Reddit, пока акции растут. Но при падении цен участники спекуляций требуют остановить работу платформ. Но это могло бы легко забыться, если бы не эпохальный случай с вымирающей сетью GameStop. Акции за месяц выросли почти на 700%.

Еще одним важным показателем перегретости является коэффициент CAPE. В прошлом с его помощью достаточно точно предугадывали доходности на 10 лет вперед. Опираясь на его значение, можно уверенно сказать о неподходящем времени для инвестиций в американские акции. Согласно ему, видно приближение к показателям 2000 года.

Делается прогноз об обвале рынков на 40%. Серьезные коррекции произойдут в начале лета. Краха стоит ожидать ближе ко второй половине года.

Нужно искать альтернативу

В случае обвала американского рынка инвесторы не имеют защиты за пределами штатов. Наиболее дешевым рынком сейчас остается Великобритания. Вслед за ней идет Германия.

Структура британских индексов указывает на доминирование сырьевых компаний. Технологический сектор практически отсутствует.

Экономика Германии планирует рост ВВП на 3,7%. Положительные оценки основаны на анализе доходов населения. В целом они остались стабильными. Не обошлось, безусловно, без господдержки. Специалисты достаточно позитивно смотрят на скорость восстановления.

Фондовый рынок: к чему нужно быть готовым

К чему стоит готовиться

Мультипликаторы некоторых компаний находятся на немыслимо высоких позициях. Рост котировок основан на ничего не значащих новостях. Фундаментальные факторы при этом отсутствуют. Новички в инвестициях надеются на безграничный рост.

Многие сектора на рынке акций показывают пузыри. Без смущения об этом говорят даже центральные банки по всему миру. Высказываются предположение о грядущих распродажах на биржах. Регуляторы по мере возможностей сдерживают безудержный рост. Существенная коррекция начнется только после объявления о смене курса ФРС.

К сожалению, до сих пор не существует моделей, способных прогнозировать кризисы. Из многофакторных наблюдений ясно лишь одно – коррекции предшествует максимально позитивное настроение.

Многие новички в инвестировании не осознают полной картины – ситуация весьма сложная. Однако они продолжают скупать акции на высоких значениях. К сожалению, как показывает опыт, это закончится грустно.

Хеджеры и некоторые банки уже начали вывод средств из фондов. По некоторым сведениям суммы уже превысили $8 млрд. Опытные игроки ждут рецессии для выкупа подешевевших акций.

Опытные инвесторы рекомендуют фиксировать прибыль. Не стоит жалеть об упущенной выгоде. Иначе, можно потерять все. Также желательно иметь в портфеле защитные активы. Агрессивный рост должен настораживать. Лучшие инвестиции – крупные компании с многолетней историей.

81

Комментарии

Аватар пользователя Николай Тихомиров

Отказ России от доллара, не повлияет на мировую экономику, потому что она занимает в ней, не значительную долю и больше навредит самой России

 

Аватар пользователя Маргарита Кныш

Постараюсь использовать эту информацию для улучшения материального благополучия. Спасибо!

Аватар пользователя вася иванов

статья мне понравилась, узнал много нового

Аватар пользователя Алеся Руденко-Федорченко

Мне кажется еще все усугубило ситуация с короновирусам. Подкосила мировую экономику очень сильно пандемия. 

Аватар пользователя Артур Демин

Думаю переживем и этот кризис если он будит.

Аватар пользователя BEST JOY

Согласен полностью с автором данной статьи